上帝关上一扇门，却打开了一扇窗。
“在银行贸易金融部门的朋友请注意，由于信贷规模受限，各行业务发展受阻，同业代付业务正可弥补，现我行做国内信用证或保理项下的同业代付业务，欢迎兄弟行共同探讨，额度和资金均很充足。”近期，类似业务招揽帖不断在网络上出现，应者甚众。
沪上一名资深银行人士透露，继票据业务遭受银监会严管后，各家银行都在疯狂做同业代付业务，甚至一些小型城商行也加入其中。其以八成拆出资金逃避信贷规模估测，今年前三季度此类业务逃避信贷规模至少超过5000亿元，如果监管不出手，全年或可接近万亿。
这种绕规模的模式在于，为满足客户融资需求，A银行委托B银行代付，B银行将款项直接付给A银行的客户；或B付给A，再由A偷梁换柱以“其他应付款”名义付给客户。“B银行帮助交易对手绕规模的资金记在"同业拆出资金"科目，此科目至少80%是此类资金。”前述银行人士透露。
记者初步统计，前三季度，中行、兴业“拆出资金”数量最大，分别达到1651亿元、1471亿元。16家上市银行拆出资金总量1.4万亿元，前三季度新增6975亿元。
“监管部门对商业银行信贷的管控应"点刹"，不能"急刹"，否则影子信贷会极速膨胀，埋下难以预知的风险隐患。”一名银行管理人士表示。
“拆出资金”大增背后
中行、农行三季度拆出资金较年初的增幅高达55%、60%。“今年以来新增的同业拆出资金大多属于此类隐形放贷。”前述沪上银行人士说。
“迫于信贷规模限制，现在以同业代付来逃规模的新做法被发掘出来，今年以来的表现十分明显。”前述银行人士称，以往同业代付业务不成气候，仅有一点海外代付，如今这种模式大量移植到国内银行间同业代付上来，人民币信用证、保理等项下的同业代付业务暴增，某大型银行的代付余额已超过2000亿元。
17日，记者以同业客户身份咨询深圳部分银行网点，均被热情告知可做代付，但利率多在7%-8%之间，期限为6个月-1年。
“以往一般的同业拆放业务利率在6%左右，现在通过帮别的银行绕规模，可以多赚一两个百分点，收益丰厚。”一名银行人士称，但会冒政策风险。
代付业务又称代理同业委托付款业务，一家银行的客户申请融资时，该行以自己的名义委托另一家同业为该客户提供融资，并在业务到期日由自己归还代付款项本息。
此类业务的特点在于，对于申请行来说，是表外业务，类似于承诺，而对于融资行来说，有申请行的担保，一般不列入贷款会计科目核算，而是归口在同业拆放科目。“今年以来新增的同业拆出资金大多属于此类隐形放贷。”前述沪上银行人士说。
上海财汇资讯统计，截至三季度末，中行、农行、工行、建行、交行拆出资金余额分别为3021亿元、2347亿元、1156亿元、668亿元、931亿元，前三季度各新增1651亿元、1394亿元、507亿元、29亿元、135亿元，中行、农行较年初的增幅高达55%、60%。
“这两家大行在市场上确实很猛，已经开始受到监管的关注。”前述沪上银行人士说。
股份行和城商行中，以兴业银行(601166,股吧)攻势最为凌厉。该行三季度末的拆出资金余额1682亿元，前三季新增1471亿元，暴增697%。中信银行(601998,股吧)居于第二位，9月末的拆出资金余额为1445亿元，今年新增量959亿元，增幅亦高达66%。其他新增较多的还有浦发、招行、光大、北京银行(601169,股吧)等，均超过150亿元。
再观察今年中报，部分上市银行明确披露了同业代付规模。民生银行(600016,股吧)去年末代付规模242.67亿元，今年6月末562亿元，增长131.69%；南京银行(601009,股吧)去年末同为6.75亿元，今年6月末为30.12亿元，增长346.22%；北京银行去年末48.7亿元，今年6月末为130.26亿元，增长167.47%。
绕规模之忧
资金拆入后进入银行资金池，监管层对其用途并没有规定。不排除有银行以此帮助其他银行放贷，规避信贷规模管制。
“同业资金拆放，主要用于银行的流动性管理。资金拆入后进入银行资金池，监管层对其用途并没有规定。”深圳某股份行同业部人士说，不排除有银行以此帮助其他银行放贷，规避信贷规模管制，但占拆出资金量的比例难以确定。
前述沪上银行人士解析，A银行委托B银行进行同业代付，B银行为了增加资金运用收益，有动力借钱给A银行，同业拆出资金也并不计入存贷比考核，是否违规取决于A银行的会计处理方式。
“A银行为了留住客户，稳定存款，会设法满足客户融资需求，其将同业资金吸纳进来后，会以"其他应付款"的形式放贷给客户。”这名人士称。
三季度以来，随着银监会加强票据业务监管，票据保证金存款纳入央行存款准备金缴存范围，作为票据业务最重要的替代品，同业代付市场更为兴盛。
深圳一票据研究人士称，自2011年7月起，银行承兑汇票直贴价格直线走高，并在9月末一度达到13%以上，导致企业融资成本迅速增加。于是，不占用信贷额度、利率相对较低的信用证、保理等项下的同业代付业务成为银行票据业务的替代工具。
16日央行发布的《第三季度货币政策执行报告》显示，前三个季度，企业累计签发商业汇票11.2万亿元，同比增长26.3%；累计贴现18.2万亿元，同比下降5.2%；期末贴现余额为1.5万亿元，同比下降5.3%。
按住葫芦浮起瓢。多名银行人士认为，监管控制票据之后的下一步应及时控制同业代付，拆出资金量如此发展，至年底或会累积接近万亿的“影子”信贷规模，且其中隐藏较大风险。在大量的信用证代付业务中，有些并无真实贸易背景，而仅是变相的普通贷款，即便有的业务增加了担保，但仍存在资金流向难以控制等风险。
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